Наталья Власова
X5 Group
Приглашенные эксперты
«Финансовое зеркало» сравнивает две финансовые модели: крупный ретейл с десятками тысяч платежей в день и производственный бизнес, где платёжный цикл зависит от многомесячных поставок.
Компании растут по‑разному, но базовые финансовые вопросы для многих звучат одинаково: как контролировать платежи, работать с несколькими банками, видеть остатки на счетах, финансировать рост и управлять новыми рисками.
Редакция Russian Business совместно
с Альфа‑Банком публикует спецпроект «Финансовое зеркало», чтобы сравнить, как с этими задачами справляются компании разного масштаба и профиля: ретейл‑гигант X5 и производитель мебельных компонентов ГК «Эгида». Разбираем их зеркальные подходы к платежам, банкам, кредитным линиям, сделкам, трансграничным платежам и деньгам на развитие — и показываем, какие решения можно примерить на любой средний и крупный бизнес.
В основе спецпроекта — два развёрнутых интервью. Наталья Власова, директор казначейства X5, рассказала, как в крупном ретейле централизуют платежи, управляют остатками и работают с несколькими банками при десятках тысяч операций в день. Валерий Хлебников, президент ГК «Эгида», объяснил, как производственный бизнес выстраивает финансовый контроль, планирует закупки сырья, использует кредитные линии и проводит расчёты в условиях длинных трансграничных поставок.
Ретейл X5
В крупном ретейле деньги движутся каждый день: выручка приходит ежедневно, поставщикам нужно платить вовремя, а бизнес‑единицы должны понимать свои бюджеты. Поэтому счета и реальные деньги контролирует казначейство, а многочисленные магазины и сети управляют только своим финансовым планом
Наталья Власова
X5 Group
“
Мы готовим прогнозный платёжный календарь. Помимо этого, каждое утро до начала рабочего дня мы понимаем, сколько выручки, вероятно, получим и сколько мы должны заплатить нашим партнёрам. Ситуация, когда нужно срочно собрать деньги на что‑то внезапное, у нас исключена автоматизацией. Важно понимать: бизнес‑единицы (“Пятёрочка”, “Перекрёсток”, “Чижик”) не имеют доступа к счетам. Они управляют своими бюджетами, а за наличие “физических” денег отвечает казначейство.
ГК «Эгида»
В среднем по масштабу производственном бизнесе деньги завязаны на заводы, филиалы, закупки, поставки и проекты. Если каждый управляет своим потоком отдельно, центр видит проблему слишком поздно. Поэтому управление деньгами собирают в одно окно: чтобы видеть операции в моменте и быстро перераспределять ресурсы
Валерий Хлебников
ГК «Эгида»
“
У нас внедрено централизованное управление. Весь экономический блок работает как единое окно, куда стекается информация о движении денег и необходимых операциях. Еще два года назад ситуация была иной: каждый завод и филиал самостоятельно управлял своим потоком, а мы контролировали отклонения раз в неделю или месяц — по сути, видели ситуацию уже постфактум. Сейчас мы контролируем всё в моменте платежа. Это позволяет не просто видеть остатки, а грамотно перераспределять ресурсы между проектами и подразделениями.
Сходства
- Обе модели устроены как сеть операционных точек: торговые сети, магазины, заводы, филиалы, проекты.
- Для сохранения контроля платежи, заявки, бюджеты и остатки приходится сводить в общий центр управления.
Отличия
- В крупном ретейле финансовая нагрузка рождается из ежедневных продаж и регулярных расчётов с поставщиками.
- В производстве — из распределения денег между сырьём, заводами, филиалами и проектами на фоне длинного производственного цикла.
В сложном бизнесе с несколькими филиалами, юрлицами и поставщиками руководству важно видеть срез по деньгам в доступном и удобном интерфейсе: остатки и обороты по юрлицам, платежи на день, согласования, лимиты и срочные вопросы. В специальном обзоре разбираем, как собрать современное финансовое управление сложным бизнесом в едином окне
Ретейл X5
Крупный ретейл работает с несколькими банками: у каждого партнёра свои условия и выгодные сервисы. Но для финансистов и бухгалтеров работа быстро превращается в операционный зоопарк: выписки, платежи и остатки приходится собирать из разных банковских систем. Поэтому задача бизнеса — связать свои банки в одном интерфейсе и управлять счетами без постоянного переключения между банк‑клиентами
Наталья Власова
X5 Group
“
У нас более 20 банков‑партнёров. Группа всегда отдаёт предпочтение банкам, которые предлагают лучшие коммерческие условия и сервис. <…> Банки часто конкурируют и не хотят открывать данные друг другу. Мы сломали эту парадигму. Нам потребовалось более двух лет, чтобы в одном интерфейсе “подружить” несколько крупных банков. Это позволяет нам видеть выписки и управлять платежами в едином окне.
ГК «Эгида»
В среднем производственном бизнесе проблема похожая: компании нужно быстро сводить данные по счетам, платежам, документам и отгрузкам. Если делать это вручную, управленцы видят картину с задержкой. Поэтому рутину забирают роботы, а остатки и операции отслеживают через внутренние дашборды
Валерий Хлебников
ГК «Эгида»
“
Мы разработали систему программных роботов, которые берут на себя рутину: копирование, перенос и сводку данных между разными базами. Также мы внедрили внутренние дашборды: у каждого управленца есть свой экран, где в режиме онлайн видны остатки на счетах и объёмы отгрузок. Это удобнее, чем стандартные банковские сервисы: мы создали единый реестр, где сразу видны и все платежи, и документы‑основания к ним, что позволяет принимать решения быстрее.
Сходства
- В обеих моделях деньги распределены между разными банками, счетами и внутренними системами. Поэтому управленцам нужен единый источник данных по счетам, платежам и остаткам.
Отличия
- В крупном ретейле финансовая сложность определяется числом банков‑партнёров и объём платёжных операций.
- В производстве — связью платежей с документами, поставками сырья, отгрузками товара и производственным циклом.
Задачу единовременного контроля нескольких счетов призван решить мультибанк — сервис для работы с разными банками через общий интерфейс. Большие компании уже собирают такие решения вместе со своими ИТ‑командами — а крупнейшие банки готовятся к запуску продвинутых сервисов и налаживают защищённый обмен данными между собой в русле общей стратегии ЦБ РФ. В детальном обзоре рассказываем, как Альфа‑Банк тестирует мультибанк для бизнеса и почему это стало возможно благодаря поддержке внедрения открытых API Банком России и Минцифры
Ретейл X5
В крупном ретейле важно вовремя платить поставщикам — и не держать лишние деньги без дела. Свободные остатки собирают внутри группы и размещают так, чтобы они приносили доход, пока не нужны в операционном цикле
Наталья Власова
X5 Group
“
Казне помогают управлять ликвидностью банковские продукты — например, кеш‑пулинг, то есть централизованное управление остатками. Вечером все излишки собираются на одном счёте для размещения в доходные инструменты (депозиты).
ГК «Эгида»
В производстве деньги часто уходят в закупку задолго до того, как сырьё доедет до завода и превратится в готовую продукцию. Поэтому кредитная линия бывает нужна, чтобы заранее оплатить большую партию сырья, зафиксировать выгодную цену и обеспечить непрерывность производства
Валерий Хлебников
ГК «Эгида»
“
Сейчас цикл составляет 45–50 дней, а логистика из Азии может растягиваться до четырёх месяцев и более. В итоге вы оплачиваете сырьё на полгода вперёд, и всё это время оно просто находится в пути. Чтобы производство не остановилось, необходим серьёзный запас ликвидности. Мы используем кредитные линии для стратегических закупок: когда мы видим, что цена на рынке “на дне”, можем сразу оплатить полугодовую программу сырья. Это даёт колоссальный выигрыш, даже если заёмные средства взяты не под самый низкий процент.
Сходства
- Обе модели требуют резервировать деньги под операционный цикл. Ретейлу нужно платить поставщикам и управлять товарными остатками, производству — закупать сырьё и поддерживать непрерывный выпуск продукции.
Отличия
- В крупном ретейле важный фактор — ежедневное движение выручки по торговым сетям: свободные остатки можно централизовать и размещать.
- В производстве — длинная закупка сырья: деньги уходят раньше, чем сырьё доезжает до завода.
Выбор способа финансирования зависит от бизнес‑модели и текущих задач: одной компании нужно временно закрыть разрыв между платежами и поступлениями, другой — заранее оплатить товар или сырьё, третьей — привлечь деньги под запуск линии, склад, цех или новый проект. В детальном обзоре разбираем, как подобрать заёмные деньги под конкретную задачу: овердрафт, оборотный кредит, кредитную линию, инвестиционное или проектное финансирование
Ретейл X5
В крупном ретейле ошибки в платежах слишком дороги: операций много, деньги уходят быстро, а сбой может ударить по поставкам и обязательствам перед партнёрами. Поэтому компания не только авторизует сам платёж, но и проверяет то, как банк его исполнил
Наталья Власова
X5 Group
“
Помимо высокого уровня автоматизации, который исключает большую часть ошибок, у нас работают независимые мониторы безопасности. Они в реальном времени сверяют: соответствует ли то, что мы отправили в банк, тому, что банк фактически исполнил. Мы видим это ещё до получения официальной выписки: это наш собственный контур защиты от технических сбоев и цифрового мошенничества.
ГК «Эгида»
В производстве риск часто возникает ещё до платежа: нужно договориться об условиях закупки, оплате, отсрочке и ответственности сторон. В последние годы привычные отсрочки стали менее доступны, поэтому компании перестраивают расчёты и дисциплину работы с заказчиками
Валерий Хлебников
ГК «Эгида»
“
Мы стали более осторожными в вопросах задолженности. С 2022 года компания практически полностью перешла на 100‑процентную предоплату при закупке основного сырья. Раньше мы могли рассчитывать на отсрочки в два‑три месяца, теперь это в прошлом. Такая дисциплина позволяет нам более четко работать и со своими заказчиками.
Сходства
- В обеих моделях финансовый риск связан с объёмом обязательств перед множеством контрагентов. Здесь важно эффективно контролировать условия оплаты, документооборот, сроки и сам факт успешного проведения платежей.
Отличия
- В крупном ретейле риск связан с большим количеством быстрых платежей: важно проверить, что банк исполнил именно тот платёж, который отправила компания.
- В производстве риск связан с закупкой сырья и долговой дисциплиной: важно заранее закрепить условия оплаты и снизить зависимость от отсрочек.
Факторы защиты сделки многообразны: условия оплаты, сроки, документы, проверка платежа, ответственность сторон и запасной сценарий при сбое. В специальном обзоре разбираем, какие банковские инструменты помогают защищать сделку: факторинг — при отсрочке платежа, аккредитив и торговое финансирование — в сложных поставках, хеджирование — при валютных и процентных рисках
Ретейл X5
Внешние платежи в крупном бизнесе нельзя завязывать на один маршрут. Банк, валюта, страна получателя, платёжный агент или дочерняя структура банка — всё это влияет на то, пройдёт ли оплата и сколько времени она займёт. Поэтому под каждое направление нужны запасные способы провести деньги, если основной канал внезапно перестал работать
Наталья Власова
X5 Group
“
Сейчас расчёты с нерезидентами — зона максимальной неопределённости. Наша стратегия — иметь минимум три резервных канала для каждого направления. Мы используем платёжных агентов, дочерние структуры банков в дружественных странах и новые инструменты, которые создают сами банки. Мы также пилотируем новые способы трансграничной оплаты.
ГК «Эгида»
В производстве с импортным сырьём платёж за рубеж — неотъемлемая часть производственного цикла. Деньги должны дойти до поставщика, а документы — пройти банковские проверки. Задержка платежа означает риск приостановки производства
Валерий Хлебников
ГК «Эгида»
“
Поскольку около 80% исходного сырья — это импорт, вопросы внешней торговли для нас первичны. Сейчас мы практически полностью ушли от расчетов в региональных валютах стран СНГ, работаем в долларах и юанях. Самый сложный риск — это банковские проверки. Был период, когда деньги могли зависнуть в иностранном банке на четыре месяца без каких‑либо объяснений.
Сходства
- Любой бизнес, работающий с зарубежными поставщиками и партнёрами, зависит от внешних расчётов, где на результат влияют банк, валюта, страна получателя, наличие документов и результаты банковских проверок. Платёж важно проектировать до отправки денег, предусматривая запасные варианты.
Отличия
- В крупном ретейле ключевой фактор — устойчивость платёжных маршрутов по разным направлениям.
- В производстве — импортное сырьё: задержка одного зарубежного платежа напрямую влияет на поставку материалов и график выпуска целой партии.
В трансграничных расчётах важно заранее понимать весь путь платежа: через какой банк он пойдёт, в какой валюте, какие документы банк будет проверять в русле требований валютного контроля и что делать, если деньги задерживаются. В отдельном обзоре разбираем, как с помощью банка упростить и защитить внешнеторговую сделку: выбрать схему расчётов, пройти валютный контроль, провести конвертацию, подключить аккредитив или торговое финансирование и снизить валютные риски
Ретейл X5
Небольшой быстрорастущий бизнес часто выигрывает за счёт скорости принятия решений и простоты внутренних процессов. Но чтобы привлекать серьёзные деньги на зрелом этапе, важно уметь работать со сложными финансовыми инструментами — для этого нужны прозрачные процессы, дисциплина и ясные правила управления деньгами
Наталья Власова
X5 Group
“
Бизнес меньшего масштаба обладает уникальной динамикой и скоростью принятия решений. Однако в процессе быстрого роста финансовая дисциплина часто не успевает за амбициями. <...> Переход под стандарты крупного казначейства — это качественный скачок для таких бизнесов: они получают защиту, прозрачность и доступ к инструментам, которые раньше были им недоступны.
ГК «Эгида»
В производстве развитие зачастую связано с крупными вложениями: новые мощности, оборудование, линии, площадки. Поэтому инвестпроект должен получить рациональное обоснование задолго до старта: сколько своих денег компания готова вложить, сколько можно привлечь, когда инвестиции вернутся и какую долговую нагрузку может выдержать бизнес
Валерий Хлебников
ГК «Эгида»
“
Мы смотрим на срок окупаемости: для хорошего проекта это
3–3,5 года. Если проект многомиллиардный и стратегический, мы допускаем срок до 5,5 лет. Это предел. Если модель не укладывается в эти рамки, значит, проект не полетит. Финансовый блок должен уметь вовремя остужать пыл производственников, напоминая о цифрах. <...> Я убежден, что ни один серьезный проект не должен реализовываться только на собственные средства. В наших реалиях комфортная пропорция — это 30% своих денег и 70% заемных
Сходства
- Чем крупнее бизнес-задача, тем важнее финансовая модель. Руководству должны быть ясны цель привлечения денег, срок окупаемости проекта и долговая нагрузка.
Отличия
- Бизнесу с быстрым ростом нужно доказать управляемость: прозрачные финансы, понятные правила и контроль денег.
- Производственному бизнесу нужно доказать окупаемость проекта: объём вложений, срок возврата и допустимую долю заёмных денег.
Чтобы привлечь крупную сумму на развитие, бизнес должен уметь объяснить, зачем ему капитал, как проект вернёт вложения и какую нагрузку способна выдержать компания. В специальном обзоре рассказываем, как использовать цифровые финансовые активы и IPO для финансирования роста — если бизнес уже готов к более высоким требованиям инвесторов к прозрачности и отчётности
Что видно в отражении
У X5 деньги движутся каждый день и в большом объёме — а у ГК «Эгида» их движение связано с длинными поставками сырья, валютными расчётами и строительством новых производств.
Масштаб и рынки везде разные, но растущему бизнесу нужны похожие финансовые привычки:
Деньги на каждый день
Видеть в одном интерфейсе остатки по счетам, платежи на день, заявки на согласовании, лимиты и вопросы, которые требуют решений
Работа с несколькими
банкамиВести счета, выписки, операции и платежи без перехода между разными банк‑клиентами
Финансирование
закупок и ростаПодбирать инструмент под задачу: овердрафт — когда денег не хватает на короткий срок, кредитную линию — когда нужно заранее оплатить сырьё или товар, инвестиционный кредит или проектное финансирование — когда компания строит завод, запускает новую линию, открывает склад или расширяет производство
Защита сделки
Заранее выбирать способ расчёта: факторинг — когда покупатель платит с отсрочкой, аккредитив — когда оплату нужно привязать к выполнению условий поставки, хеджирование — когда курс валюты или ставка могут испортить экономику сделки
Платежи за рубеж
До оплаты понимать, через какой банк и в какой валюте пойдёт платёж, какие документы нужны по контракту, как банк проверит сделку по правилам валютного контроля и что делать, если платёж задержится
Деньги на развитие
Привлекать капитал под понятную цель, расчёт окупаемости и допустимую нагрузку; к сложным инструментам разряда ЦФА и IPO переходить, когда бизнес готов к более сложной отчётности, прозрачности и требованиям инвесторов
Подробнее о том, как эти принципы работают в крупном ретейле и производстве, — в полных интервью с Натальей Власовой из X5 и Валерием Хлебниковым из ГК «Эгида»